Une pièce du puzzle manquante dans la hausse de 44 % du cours de l'action de Blue Apron Holdings, Inc. (NYSE:APRN)

Analyse des stocks

Tablier bleu Holdings, Inc. (NYSE :APRN) les actionnaires seraient ravis de voir que le cours de l'action a connu un excellent mois, affichant un gain de 44 % et se remettant de la faiblesse antérieure. Mais le mois dernier n’a pas contribué à améliorer la baisse de 88 % du cours de l’action au cours de l’année dernière.

Malgré le fort rebond des prix, on pourrait toujours vous pardonner de vous sentir indifférent au ratio P/S de Blue Apron Holdings de 0,1x, puisque le ratio prix/ventes médian (ou « P/S ») pour le consommateur Le secteur de la vente au détail aux États-Unis est également proche de 0,5x. Même si cela ne fait pas sourciller, si le ratio P/S n’est pas justifié, les investisseurs pourraient passer à côté d’une opportunité potentielle ou ignorer une déception imminente.

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Blue Apron Holdings n'a pas bien suivi ces derniers temps, car ses revenus en baisse se comparent mal à ceux d'autres sociétés, qui ont connu une certaine croissance de leurs revenus en moyenne. Une possibilité est que le ratio P/S soit modéré parce que les investisseurs pensent que cette mauvaise performance des revenus va se redresser. Dans le cas contraire, les actionnaires existants pourraient être un peu nerveux quant à la viabilité du cours de l’action.

Le seul moment où vous seriez à l’aise de voir un P/S comme celui de Blue Apron Holdings, c’est lorsque la croissance de l’entreprise suit de près l’industrie.

En regardant en arrière, la croissance des revenus de l'entreprise l'année dernière n'était pas quelque chose d'excitant puisqu'elle a enregistré une baisse décevante de 5,0 %. Au moins, les revenus ont réussi à ne pas reculer complètement par rapport à il y a trois ans, grâce à la période de croissance antérieure. Il nous semble donc que l’entreprise a eu un résultat mitigé en termes de croissance des revenus au cours de cette période.

À l'heure actuelle, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 6,6 % par an au cours des trois prochaines années, selon les trois analystes qui suivent la société. Alors que le secteur ne devrait générer que 4,4 % par an, la société est positionnée pour un chiffre d’affaires plus solide.

Compte tenu de cela, nous trouvons intriguant que le P/S de Blue Apron Holdings corresponde étroitement à celui de ses pairs du secteur. Il se peut que la plupart des investisseurs ne soient pas convaincus que l’entreprise puisse répondre aux attentes de croissance future.

Blue Apron Holdings semble être de retour en faveur avec une solide hausse des prix ramenant son P/S en ligne avec d'autres sociétés du secteur. En général, notre préférence est de limiter l'utilisation du ratio prix/ventes à l'établissement de ce que le marché pense à la santé globale d’une entreprise.

L'examen des prévisions des analystes de Blue Apron Holdings a révélé que ses perspectives de revenus supérieures ne donnent pas à son P/S l'impulsion à laquelle nous nous attendions. Lorsque nous constatons de solides perspectives de revenus, avec une croissance supérieure à celle du secteur, nous ne pouvons que supposer que l’incertitude potentielle autour de ces chiffres pourrait exercer une légère pression sur le ratio P/S. Cette incertitude semble se refléter dans le cours de bourse qui, bien que stable, pourrait être plus élevé compte tenu des prévisions de revenus.

Avant de vous prononcer, nous avons découvert5 panneaux d’avertissement pour Blue Apron Holdings(3 ne peut pas être ignoré !) dont vous devez être conscient.

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